Apa itu Modal Ventura

Diposting pada
Modal Ventura:

Pengertian Modal Ventura

Modal Ventura adalah sebuah investasi kepada sebuah perusahaan dengan bentuk pemberiannya berupa penyertaan modal dengan sebagai rekan atau  partner usaha dalam jangka waktu tertentu.

Biasanya investasi modal ventura ini diberikan dalam bentuk uang tunai lalu ditukarkan dengan sejumlah saham pada perusahaan pasangan usaha. Biasanya modal ventura termasuk investasi dengan risiko tinggi, tapi merupakan investasi dengan imbal yang tinggi.

Dana investasi yang dari  investor tadi kemudian dikelola oleh dana ventura. Para investor tersebut sudah tau bahwa perusahaan yang dia biayai mempunyai risiko tinggi serta tak memenuhi syarat standar perusahaan guna mendapatkan dana pinjaman dari perbankan.

Sebagian besar dana ventura itu berasal dari investor yang sudah mapan, bank investasi, serta institusi keuangan yang melakukan pengumpulan dana guna tujuan investasi itu. Penyertaan modal ventura biasanya diberikan kepada perusahaan-perusahaan startup (perusahaan rintisan).


Sejarah Modal Ventura


  • Di Dunia Internasional

Walaupun penyertaan modal sudah dikenal serta dilakukan oleh investor sejak zaman dahulu, Georges Doriot dikenal sebagai penemu dari industri modal ventura.

Pada tahun 1946, Doriot mendirikan American Research and Development Corporation (AR&D), dimana investasinya pada perusahaan Digital Equipment Corporation adalah merupakan sukses terbesar. Pada Tahun 1968 sewaktu Digital Equipment melakukan penawaran sahamnya kepada publik, dan ini memberikan imbal hasil investasi (return on investment-ROI) sebesar 101% kepada AR&D .

Investasi ARD’s yang senilai $70.000 USD pada Digital Equipment Corporation pada tahun 1957 tersebut telah bertumbuh nilainya menjadi $355 juta USD.

Biasanya juga dianggap bahwa modal ventura yang pertama kali adalah investasi yang dilakukan pada tahun 1959 oleh Venrock Associates pada perusahaan Fairchild Semiconductor.


  • Di Indonesia

Mengacu kepada Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 1251/1988, perusahaan modal ventura dapat membantu permodalan maupun bantuan teknis yang diperlukan calon pengusaha maupun usaha yang sudah berjalan guna:

  1. Pengembangan suatu penemuan baru.
  2. Pengembangan perusahaan yang pada tahap awal usahanya mengalami kesulitan dana.
  3. Membantu perusahaan yang berada pada tahap pengembangan.
  4. Membantu perusahaan yang berada dalam tahap kemunduran usaha.
  5. Pengembangan projek penelitian dan rekayasa.
  6. Pengembangan berbagai penggunaan teknologi baru dan alih teknologi baik dari dalam maupun luar negeri.
  7. Membantu pengalihan pemilikan perusahaan
Baca Juga :  Apa itu Manajemen Organisasi

Ciri-ciri Modal Ventura


  • Pembiayaan Modal Ventura Bersifat Equity

Bentuk pembiayaan yang dilakukan oleh perusahaan modal ventura ialah dengan penyertaan modal langsung terhadap perusahaan pasangan usaha.


  • Modal Ventura Bersifat Investasi Jangka Panjang

Perusahaan Modal Ventura tak mentargerkan memperoleh keuntungan dengan menjual sahamnya dalam jangka pendek, tapi mengharapkan capital gain sesudah jangka waktu tertentu.


  • Modal Ventura Bersifat Risk Capital

Modal Ventura beresiko tinggi karena pembiayaannya tak disertai dengan jaminan misalnya dengan kredit perbankan. Tapi, risiko tinggi itu diimbangi dengan harapan mendapatkan return yang lebih besar.


  • Modal Ventura Bersifat Sementara

Walaupun pembiayaan modal ventura berupa penyertaan saham, tapi ada prinsipnya tetap bersifat sementara yakni contohnya ketentuan jangka waktu penyertaan modal ventura di Indonesia maksimun 10 tahun


  • Keuntungan Berupa Capital Gain dan Deviden

Target Keuntungan yang diharapakan diperoleh perusahaan modal ventura ialah capital gain atau apresiasi nilai saham di samping deviden.


  • Rate Of Return yang tinggi

Bidang usaha yang biasanya dibiayai oleh modal ventura ialah yang bersifat terobosan-terobosan baru yang menjanjikan keuntungan yang tinggi.


Jenis-jenis Modal Ventura


  • Eguity Financing

Eguity Financing adalah jenis pembiayaan langsung yang dilakukan perusahaan modal ventura dengan melakukan pemberian dana secara langsung kepada perusahaan pasangan usaha serta mengambil bagian dari jumlah saham milik perusahaan pasangan usaha.


  • Semi Equity Financial

Semi Equity Financial ialah jenis pembiayaan dengan cara membeli obligasi konversi yang dibuat oleh perusahaan pasangan usaha.


  • Mendirikan Usaha Baru

Perusahaan modal ventura bekerjasama dengan perusahaan pasangan dalam mendirikan suatu usaha yang benar-benar baru.


  • Bagi Hasil

Bagi ialah jenis pembiayaan pada usaha kecil yang belum punya badan hukum atau yang telah berbadan hukum, dimana kedua belah pihak mendapatkan bagian dari keuntungan yang dihasilkan usaha itu.


Tujuan Modal Ventura

  • Menumbuhkan serta mengembangkan kemampuan UMKM dengan membertikan bantuan secara finansial tanpa mengabaikan kaidah perusahaan yang sehat.
  • Membantu meningkatkan angka pertumbuhan UKM dengan memberikan modal saham, dan memberikan jaminan jangka panjang dan menengah, serta membantu usaha kecil dalam meningkatkan keahlian dan manajemen.
  • Membantu menciptakan situasu bisnis yang sehat untuk UKM supaya bisa bertumbuh menjadi usaha yang bisa diandalkan.
  • Kemitraan dalam rangka mengurangi kemiskinan, bertujuan membantu para pengusaha yang kekurangan dana serta tidak punya jaminan materiil, sehingga susah mendapatkan pinjaman dari bank. Berkat adanya peminjaman modal dari modal ventura bisa membantu menghadapi kesulitan keuanganannya.
  • Untuk Membantu perusahaan yang sedang kekurangan likuiditas.
  • Membantu mendirikan perusahaan baru, yang mana tingkat risiko kerugiannya bukanlah kecil.
Baca Juga :  Pengertian Talak

Manfaat Modal Ventura


  • Peningkatan Kegiatan Usaha

Biasanya perusahaan pasangan ialah usaha kecil yang butuh dana guna meningkatkan usaha. Pembiayaan dari modal ventura bisa membantu peningkatan kegiatan usaha.


  • Meningkatkan Potensi Usaha

Individu ataupun kelompok yang berhasil menciptakan sesuatu yang baru biasanya membutuhkan dukungan dana. Modal ventura dalam hal ini berperan sebagai partnet usaha yang bisa membantu pengembangan produk atau bisnis menjadi lebih besar.


  • Pemasaran Produk Lebih Efisien

Proses pemasaran pada usaha rintisan biasanya tidak efisien karena jumlah produksinya masih kecil. Dengan adanya bantuan dana dari modal ventura, maka perusahaan partner usaha bisa meningkatkan efisiensi pemasaran produk.


  • Mendapat Kepercayaan dari Bank

Biasanya perusahaan rintisan(start up) sulit mendapatkan pendanaan dari bank karna manajemennya yang masih belum efektif. Dengan masuknya dana dari modal ventura, maka hal tersebut akan meningkatkan kepercayaan bank pada perusahaan rintisan dalam pemberian modal usaha.


  • Tingkat Likuiditas Membaik

Perusahaan rintisan yang mendapat dana dari modal ventura tidak mesti membayar beban bunga serta angsuran hutang. Dengan demikian, maka penambahan modal penyertaan langsung akan meningkatkan likuiditas perusahaan rintisan itu.


  • Rentabilitas Semakin Baik

Bantuan dana dan manajemen berupa tenaga profesional serta berpengalaman akan membuat usaha rintisan semakin efektif dan efisien. Dengan demikian, maka biaya pemasaran dan biaya produksi bisa diminimalisir dan akhirnya membantu memperbaiki kemampuan guna mendapatkan keuntungan.


Landasan Hukum Modal Ventura

Peraturan yang menjadi landasan hukum modal ventura yang dimaksud adalah sebagai berikut:

  1. Keputusan Menteri Keuangan Nomor 469/KMK.017/1995 tanggal 3 Oktober 1995 Tentang Pendirian dan Pembinaan Perusahaan Modal Ventura.
  2. Peraturan Pemerintah Nomor 4 Tahun 1995 tentang Pajak Penghasilan bagi Perusahaan Modal Ventura.
  3. Keputusan Menteri Keuangan Nomor 227/KMK.01/1994 tanggal 9 Juni 1994 Tentang Sektor-sektor Usaha Perusahaan Pasangan Usaha dari Perusahaan Modal Ventura.
  4. Peraturan Pemerintah Nomor 62 tahun 1992 tentang sektor-sektor usaha Perusahaan Pasangan Usaha (PPU) Perusahaan Modal Ventura.
  5. Keputusan Menteri Keuangan Nomor 1251/KMK.013/1988 tanggal 20 Desember 1988 Tentang ketentuan dan Tata Cara Pelaksanaan Lembaga Pembiayaan.
  6. Kepres Nomor 61 tahun 1988 tentang Lembaga Pembiayaan.

Karakteristik Modal Ventura

Kegiatan modal ventura memiliki karakteristik tersendiri jika dibandingkan dengan lembaga pembiayaan lainnya. Ciri atau karakteristik modal ventura adalah sebagai berikut:

  1. Kegiatan yang dilakukan bersifat penyertaan langsung ke suatu perusahaan.
  2. Penyertaan dalam perusahaan bersifat jangka panjang dan biasanya diatas tiga tahun.
  3. Bisnis yang dimasuki merupakan bisnis yang memiliki resiko tinggi.
  4. Keuntungan yang diperoleh berasal dari capital gain, deviden atau bagi hasil tergantung dari penyertaan modalnya di bidang / jenis yang diinginkan.
  5. Kegiatannya lebih banyak dilakukan dalam usaha pembentukan usaha baru atau pengembangan suatu usaha.
Baca Juga :  Apa itu Devisa

Mekanisme Modal Ventura

Ada dua mekanisme di dalam penyaluran modal ventura, yaitu :


  • Single Tier Approach

Perusahaan modal ventura menghimpun dana dan mengelola dana yang diinvestasikan dalam bentuk penyertaan modal pada perusahaan pasangan usaha.


  • Two Tier Approach

Pengelolaan modal ventura yang melibatkan dua badan usaha terpisah, dimana yang satu sebagai perusahaan penyedia dana (fund company) dan yang lain sebagai perusahaan pengelola (management company) yang melakukan pengelolaan fund company yang bersangkutan.


Jenis Pembiayaan Modal Ventura

Jenis-jenis Pembiayaan yang dilakukan oleh perusahaan modal ventura adalah:


  • Equity Financing

Yaitu merupakan jenis pembiayaan langsung. Dalam hal ini perusahaan modal ventura melakukan penyertaan langsung pada Perusahaan Pasangan Usaha (PPU) dengan cara mengambil bagian dari sejumlah saham milik PPU.

  • Semi Equity Financial

Yaitu merupakan pembiayaan dengan membeli obligasi konversi yang diterbitkan oleh Perusahaan PPU.

  • Mendirikan perusahaan baru.

Dalam hal ini perusahaan modal ventura bersama-sama dengan PPU mendirikan usaha yang baru sama sekali.

  • Bagi hasil

Pembiayaan jenis ini merupakan pembiayaan kepada usaha kecil yang belum memiliki bentuk badan hukum Perseroan Terbatas (PT), namun tidak tetutup kemungkinan dengan yang berbadan hukum PT, apabila kedua belah pihak menginginkannya.


Sumber Dana Modal Ventura

Sumber-sumber dana yang dapat dipilih adalah sebagai berikut:

Dari dalam perusahaan

Dana dari sumber ini dapat diperoleh melalui :

  1. Letoran modal dari para pemegang saham.
  2. Cadangan laba yang belum terpakai
  3. Laba yang ditahan

Dari luar perusahaan

Dana dari sumber ini dapat diperoleh melalui :

  1. Investor baik perorangan maupun industri
  2. Pinjaman dari dunia perbankan.
  3. Pinjaman dari perusahaan asuransi.
  4. Pinjaman dari perusahaan dana pensiun.

Keunggulan dan Kelemahan Modal Ventura


Keunggulan

  • Sumber dana bagi perusahaan baru.
  • Adanya penyertaan manajemen.
  • Keperdulian yang tinggi dari perusahaan modal Ventura.
  • Dengan adanya penyertaan modal, Perusahaan Pasangan Usaha dapat mencari bantuan modal dalam bentuk lain.
  • Modal Ventura menaikkan pamor Perusahaan Pasangan Usaha dan Perusahaan Modal Ventura itu Sendiri.
  • Perusahaan Pasangan Usaha mendapat mitra baru yang dimiliki perusahaan modal ventura.
  • Mendukung usaha kecil yg berpotensi berkembang dan memperluas kesempatan kerja.

Kelemahan Modal Ventura

  • Jangka waktu pembiayaan yang relatif panjang.
  • Terlalu selektifnya perusahaan modal ventura dalam mencari perusahaan pasangan usaha.
  • Kontrol manajemen perusahaan pasangan usaha dapat diambil alih oleh perusahaan modal ventura apabila menunjukan gejala kegagalan.

Demikianlah artikel dari dunia.pendidikan.co.id tentang Apa itu Modal Ventura : Pengertian, Sejarah, Ciri, Jenis, Tujuan, Manfaat, Landasan Hukum, Karakteristik, Mekanisme, Pembiayaan, Sumber Dana, Keunggulan, Kelemahan, semoga bermanfaat